Investing.com — RBC Capital Markets, GE Vernova’yı Sektör Performansı seviyesine düşürdü. Banka, piyasanın enerji ekipmanı üreticisini halihazırda uzun vadeli kazanç beklentilerine göre değerlediğini ve bu durumun daha fazla yükseliş için çok az alan bıraktığını belirtti.
Şirket, elektrik üretimi ve şebeke altyapısına yönelik artan talepten, daha iyi fiyatlandırmadan ve verimlilik artışlarından faydalanmaya devam ediyor. Ancak aracı kurum, enerji segmentindeki gelir büyümesinin mevcut piyasa tahminlerine kıyasla on yılın sonuna doğru yavaşlamasını bekliyor.
RBC, 605 dolarlık bir hedef fiyat belirledi. Bu hedef, 2030 yılı için tahmin ettiği 12,2 milyar dolarlık kazancın 13 katına dayanıyor. Bu rakam, piyasa görüşünün yaklaşık %4 altında. Banka, çoğu yatırımcının hisseyi halihazırda 2030 varsayımlarına göre değerlediğini, bu nedenle daha fazla olumlu sürpriz için alanın sınırlı olduğunu belirtti.
Ana enerji bölümünde RBC, marjların 2028 yılına kadar %21’e ulaşmasını bekliyor. Bu oran şirketin kendi hedefinin üzerinde. Yüksek servis talebi ve fabrika genişlemesi bu artışa katkıda bulunacak. Ancak banka, yeni servis sözleşmelerinin tipik olarak ekipman kurulduktan üç ila dört yıl sonra etki göstermeye başladığını belirtti. Bu durum, son satışlardan gelen katkıların konsensus modellerinin varsaydığından daha geç gelebileceği anlamına geliyor.
Banka, 2030 yılı enerji gelirinin yaklaşık 30 milyar dolar olacağını öngörüyor. Piyasa beklentisi ise 33 milyar dolar seviyesinde.
RBC, GE Vernova’nın rüzgar işi konusunda daha temkinli davranarak, talebin beklenenden daha zayıf kaldığını ve vergi kredisi belirsizliğinin siparişleri geciktirebileceğini belirtti. Banka, 2030 yılında rüzgar gelirinin 7,8 milyar dolar olacağını tahmin ediyor. Bu rakam, konsensus beklentisinin biraz altında.
Notta en olumlu segment elektrifikasyon oldu. Banka, GE Vernova’nın 100 milyar dolardan fazla değer biçilen bir pazarda daha geniş bir pay hedeflemesiyle, gelirin 2030 yılına kadar yaklaşık 18 milyar dolara yükselmesini bekliyor.
RBC, şirketin uzun vadeli konumunun sağlam kaldığını, ancak değerlemenin artık bu potansiyelin çoğunu yansıttığını belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
